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Symrise zweistelliges Umsatzwachstum erwartet
27.10.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Heiko Feber, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Symrise-Aktie (ISIN DE000SYM9999 / WKN SYM999) weiterhin mit "kaufen" ein.
Symrise werde am 09.11.2010 die Geschäftszahlen für das dritte Quartal 2010 veröffentlichen. Die Analysten würden mit einer Umsatzsteigerung um 11,9% auf 394,4 Mio. EUR und einer hierzu überproportionalen Ergebnisverbesserung rechnen. Die Belastungen durch höhere Rohstoffkosten dürften infolge positiver Währungseffekte kaum zu Buche geschlagen haben.
Nach Erachten der Analysten sollten beide Geschäftsbereiche ein zweistelliges Umsatzwachstum ausweisen, wobei die absoluten Beträge lediglich bis auf wenige Millionen Euro nicht ganz an das starke zweite Quartal heranreichen würden. Das währungsbereinigte Wachstum würden die Analysten mit 7,1% veranschlagen. Dabei sollte der Konzern sowohl von einer weiterhin starken Nachfrage aus den Schwellenländern als auch von einer besseren Positionierung als Tier-1-Anbieter profitiert haben.
Das EBIT dürfte dank Kostensenkungen und Währungseffekten gegenüber dem um Restrukturierungskosten bereinigten Vorjahresergebnis um 12,4% auf 63,4 Mio. EUR (unbereinigt +17,8%) gestiegen sein.
Für Scent & Care würden die Analysten einen Umsatz von 198,1 Mio. EUR (+13,2% yoy) und ein EBIT vor Restrukturierungskosten von 30,2 Mio. EUR (+11,1% yoy) erwarten.
Bei Flavour & Nutrition würden die Analysten von einer Umsatzverbesserung auf 196,3 Mio. EUR (+10,7%) und einer 13,6%igen Steigerung des EBIT vor Restrukturierungskosten auf 33,2 Mio. EUR ausgehen.
Der Ausblick von Symrise für 2010 (Umsatzwachstum mindestens 8%, EBITDA-Marge über 20%) könnte bei Vorlage der Quartalszahlen zumindest für den Umsatz angehoben werden. Die Analysten würden für dieses Jahr ein Umsatzwachstum von 12,5% und eine EBITDA-Marge von 21,8% erwarten.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Symrise-Aktie mit einem unveränderten DCF-basierten Kursziel von 23,50 EUR. (Analyse vom 27.10.2010) (27.10.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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